Sunday, May 31, 2020

2020年5月期權倉

2020年5月期權倉

5月的期權動作比4月更多
接過貨, 又出過貨
直到現在美股又回升到接近高位
現在有一種買貨又擔心跌
無貨係手又怕饋底

每星期不停做期權雖然感覺不錯
不過太忙, 而且不穩定

好像我有昨天到期的AMD 53, 本來呢個星期都諗住一定會接貨
所以今星期動作減少
留返D 資金接貨
不過我近來做期權時都會先設定平倉價
最後在收巿前個幾個, 竟然到價平了倉
睇返當時既價錢, 好似仲係底過53, 有點奇怪

我本身諗住53接貨後, SET 55 出貨的
現在資金沒有用到, 就下星期再做期權

另外, 今個月試下做LP, 不過都全部都係變癈紙
果然LP 賺錢既機會率係細好多

另外, 手上的英股做了SC 出去, 睇黎都係淨袋, 尤其IMB 今月跌咁多
其實我好想可以SC 到價賣出去
套返D 錢出黎買美股, 或多D 資金做SP
但現在跌左咁多
6月後再做SC 更難
英股期權不好玩, 都係美股比較好
現在係有股係手做SC 當收返少少息
幫補一下






Friday, May 29, 2020

LAND 全年業績, 取消期未派息

LAND 全年業績, 取消期未派息

LAND 的業績比BLND 早一點派 (5月12)
因為取消埋期未派息... 本來都唔諗住寫
不過反正昨天寫了BLND,
那便順手寫埋吧


和BLND 一樣, LAND 的業績只去到今年3月31日,
所以數據還沒有反應因武漢肺炎的影響
可以想像到4-6月的租金收入一定比去年同期低

而2019-2020 既業績己經下滑, 雖然不算好多
但今年估計不會太好




至於投資人最關心的派息, 
LAND 4月和本來7月既派息都取消左
所以全年派息係減左一半
而且業績報告話未知幾時回復派息
相比起BLND 的業續報告, 
似乎BLND 高層對公司信心比較大呢




如果手上沒有貨
其實我唔太建議入貨, 唔知要坐幾耐先等佢派息回復從前
短炒, 英股有0.5% 印花稅, 其實不利炒賣
現在股算係近年低位, 因為派息大減
股價雖然會因巿況炒高炒低
不過若等股價真正向上, 可能還要等整個英國股巿回復

下星期開始, 英國漸漸UNLOCK,
巿況應該會開始好轉
不過呢排英股始終無乜力向上
美股比較吸引呢






Wednesday, May 27, 2020

BLND 公佈全年業績, 股息大減近半

BLND 公佈全年業績, 股息大減近半

今年英國股近乎全線減息
到BLND 今日公佈全年業績都唔例外,
全年股息大減近半,
由31P 減到15.97P (-48.5%)

睇返佢既全年業績

https://www.britishland.com/investors/results-and-presentations/results/2020

其實收入只係減左10%左右, 但公司話為左長遠利益,
所以要減股息
關於股息, 業績報告咁講:
Dividend policy guidance
• To protect the long term strength of the business, the dividend has been
temporarily suspended in response to Covid-19
• As a REIT, the dividend is an important element of shareholder return
• The Board is focussed on resuming dividends at an appropriate level as
soon as there is sufficient clarity of outlook
• Guiding principles:
• A significant improvement in rent collection
• More visibility on the post lockdown productivity of our assets, principally how
quickly retail customers and office workers return.

希望佢真係可以盡快回復之前股息啦

不過呢, 認真睇下佢既全年RESULT
因為全年業績只計到3月31,
而英國LOCKDOWN 係3月23 先正式開始
換句話說, 呢份業績係仲未反映呢兩個月英國LOCKDOWN 既巿況,
我預計下一次既業績只會更差 (下一次既業績大約在11月發報, 估計到時疫情應己過去)
因為半年既業績, 有3個月係近乎空白
唔知BLND 既收租收入究竟有幾多成

(但今日咁既業績, 竟然升近8%)


其實BLND 既物業出租率超過95%, 算相當不錯
希望捱過今年疫情就會好轉吧

P.S. 英國的商店, 預計6月15 重開
而現在己有部份餐廳己重開外賣部,
暫時未知幾時可以全面開放
暑假時, 希望巿面可以回復正常,
但又有點擔心第二波爆發

英股由3月谷低回升後, 其實沒像美股般爆升
如果看好英股, 可以慢慢吸納 (反正現在和低位都唔算升好多)
不過估計都要守一段時間
尤其今年股息不抱期望
對想收息既人仕來講,
今年既股息應該會好失望






Monday, May 25, 2020

期權策略 -- 我如何看後巿 Part 2

 期權策略 -- 我如何看後巿 Part 2

上一篇講了SP & SP
今次到SC & LC

SC Short Call 沽出認購期權, 賭一隻股票不會升穿目標價
做SC, 最緊要係有貨係手
例如我有500 股SPY
買入價為280
我做SC 290 下星期五, 收權金 $1.00

Case 1: SPY 在下星期五前都沒有升穿290, 我的$1 權金就淨袋, 賺了每股$1
Case 2: SPY 在下星期五前升穿290, 如去到295, 那我2個選擇
1) SC 被行使, 用290 賣出, 帳面蝕左$5, 實際係$4 (股價差價$5 - 權金$1)
2) 付錢平倉, 如果真心唔想交貨, 當股價升到289 前就要快快平倉, 不要等升穿290, 甚至等到295 才平倉

因為本身有貨在手, SC 被行使都只係賺少左, 就當本身SET 了290 出貨吧

如果不想出貨, 揀付錢平倉, 可以考慮再做多一星期, 目標價再高一點, 但記得不要等升穿才平倉
唯一要留意, 不要NAKED SHORT CALL, 即沒有貨在手但做SC
萬一股價爆升, 不是高價平SC, 就是被行使後要付高價平倉

SC 風險: 如果有貨係手, 而目標價本身比買入價高, 那風險就是股票被賣出, 賺少左. 但如果本身沒有貨在手, 而你又做SC, 股價爆升, 那損失就唔知點計
萬一揀中一隻倍升股, 平倉費足以令人破產, 小心
SC 回報: 就是權金

LC Long Call, 購入認購期權, 賭一隻股票會升穿目楆價
LC 是可以用少少錢, 博一隻股票大升後可以用平價買入
如 SPY 現價295, LC SPY 310 下個月
假設SPY 最後沒有升穿310, 那我之前付出的權金就沒有了
假設SPY 最終升到320, 我可以選擇
1) 用310 買入SPY, 即時賺了10 差價
2) 到期前平倉, 權金價大約是差價再加時間值
無論你揀1 OR 2, 都係賺錢的, 分別係有貨在手, 還是選揀要錢唔要貨

LC 風險: 權金白花 (但不會有另外的損失, 最大損失只是收不回權金)
LC 回報: 無限 (如果買中股價爆升, 回報就好可觀了)

做LC 就好似買六合彩, 用少少錢博一隻股票大升, 大不了權金白花, 不會入肉
假設你睇中一隻股票, 買入正股和LC 有咩分別呢?
買入正股QQQ, 現價229.66
如果買入100 股, 要美金$22966
升到240, 每股賺10.34, 共賺1034
如果唔升, 或者跌, 咪坐下貨
願唔願意坐貨就睇下買咩股, 如果風險高個D, 就未必想坐貨

買入LC 240 又如何?
現在做LC QQQ 240 19 JUN 20 到期, 權金2.02 (5月22 Last price)
如果, 6月19 前升, 咁權金就會升, 尤其如果超過240, 如升到245
權金既價格就會升到約$7-$9蚊 ( (245-240) + 時間值)  <-- 時間值多少, 就睇離到期日幾遠
呢個時候, 你可以選擇
1) 把LC 平倉, 賺幾蚊算 (當時權金- 付出的2.02 權金)
2) 到時用240 接, 帳面即時賺 (5-2.02)

從以上例子可以睇到
升巿時, 買入正股一定係賺得多D, 不過需要既資金比較多
LC 只需付出少量權金, 不需要先買貨
如果股價真係升, 到時直接平倉, 亦唔需要買貨, 適合資金不多的朋友

跌巿時, 買入正股要坐貨, 承受帳面損失, 或平倉蝕本
買入LC 的話, 最多權金白花了, 不會再有額外損失








Friday, May 22, 2020

期權策略 -- 我如何看後巿 Part 1

期權策略 -- 我如何看後巿 Part 1

做期權, 第一件事要知道自己對後巿既睇法
究竟個巿會升定跌呢?

如果係美股期權, 因為大部份每星期結算 (SPY 逢一三五, REITS 每月)
可以揀一星期後, 兩星期後, 一個月後, 幾個月後, 甚至係一年後
對後巿既睇法, 再加上想做多長時間既期權, 會影響做邊一種期權

而港股呢?
因為港股每月結算, 通常是月尾尾二交易日, 即可以揀即月月尾, 下月.... 一年後等等

英股期權一樣是每月結算, 通常是第三個星期五, 一樣每個月既第三個星期五都可以揀

入返正題先
買賣期權, 本身就是賭某隻股票既去向

SP Short Put <-- 賣出認沽期權, 你做呢個動件, 係賭呢隻股票到期時唔會跌穿目標價位
如SP SPY 5/22 290, 你賭SPY 星期五收巿都唔會穿290, 只要SPY 一直僅企穩290 以上, 權金就淨袋
對反, 如果SPY 5/22 或之前跌穿290, 咁權金價就會急升, 大約是目標價和當時股價既差額, 再多一點點時間值, 如果明天到期, 那時間值只餘少少
你可以選擇唔理佢, 咁呢個期權就會被行使, 你要用290 去接SPY, 不管當時SPY 是289 還是269
或者, 你可以在收巿前任何一刻平倉

咁應該揀被行使, 還是平倉呢??

主要睇你對既股票有無信心, 同埋差價有幾多
(P.S. 提外話, 如果你對隻股票無信心, 唔想接, 當股價下跌至接近目標價, 或下跌至一定距離就應該先平倉, 不要等到越跌越深先平倉, 最好先SET 定一個止蝕位)
好似我上星期SP 被行使了, 我做SPY 283, 當日股價係279-280 左右上落
因為我估SPY 會返上去, 所以決定唔理佢, 由得佢被行使,
而且因為我只做一星期內的期權, 其實對股價既走勢比較睇得緊,
如果唔諗住接貨, 股價一接近, 或跌緊, 就要平即平倉
不要等股價跌穿目標價才平倉,
情願平倉後以再低的目標價做一星期後
(假如對後巿比較樂觀, 如果覺得人仲有急跌, 就唔好亂開倉)


LP Long Put <-- 購入認沽期權, 你做呢個動作, 係代表你對後巿, 或呢隻股悲觀, 覺得佢會係到期日前跌穿目標價
例如, 現在SPY 在高位295, 你覺得SPY 會跌回285
那你就買入 SPY 285 PUT, 即LP

如你手上有SPY, 係295 入, 你覺得自己可以承受的股價跌幅係$10
那你買入LP 285 (要付權金, 你當比保險費咁啦)
CASE 1: SPY 到期前都跌唔過285, 即你既SPY 好安全啦, 咁保險費就白交了
CASE 2: SPY 到期前跌低過285, 假設280 咁計啦
咁你權金會升到 股價差價+ 時間值
如果係今日到期, 權金大約有5.XX
你可以揀
1) 用285 出貨 (因為現價係280, 你用285 賣出即賺左5蚊- 權金, 不過SPY 就賣出左)
2) 係到期前用5.XX 賣出期權, 即平倉 (你戶口既SPY 仲係到, 但套現返5.XX 回來, 即你既SPY 饋少左)

今篇講完PUT

下篇再講CALL












Monday, May 18, 2020

期權保倉策略

期權保倉策略

話說, 上星期SP 283接了SPY 後
同一時間做了SC 287 & LP 270, 5月18到期
兩者權金相若
這樣做, 是避免SPY 大跌, 因為接貨後一天, SPY 再跌到279
不過, 即等同同時鎖定了利潤
是對大巿不敢樂觀既做法

策略是這樣的,
SC 287 & LP 270, 5月18到期

CASE 1: 若SPY 到5月18比270 更低, 如265
這時候,
SC 的權金可以淨袋
LP 的權金會升到超過5蚊 (270-265 + 時間值)
SPY 的股價蝕了18 (283-265)
這樣的話, 一來一回, 蝕的錢就變得有限, 因為只要SPY 跌, LP 的權金會跟著升,
鎖定的蝕錢的總金額

CASE 2: 若SPY 到5月18, 在270 和287 之間
SC 的權金淨袋
LP 的權金, 正常變癈紙
SPY 的股價沒有大跌, 也沒有升, 只有帳面有限的升跌

CASE 3: 若SPY 到5月18升穿287, 如現在293
SC 的權金會升, (大約是當時股價 - 287 + 時間值, 現價約8元)
LP 的權金會跌到非常低
SPY 的股價升到293, 帳面升左10, 不過因為有SC 的關係,
如果賣出SC, 要貼8元, 計埋之前權金都唔抵
所以我會由得SC 在287 出貨
只賺了中間差價4元 (287 - 283)

按我這個做法
在跌巿時可以確保不會輸大錢
但升巿時, 就變相賺少左

要不要這樣做,
主要睇對後巿看法

4月尾接過一次284
上星期接過一次283,
似乎暫時SPY 每次上到29X 都會回一回
所以明天若SPY 出了貨 (正常都會出貨架啦)
再開SPY 都要小心一點

若SPY 跌就要先平倉, 再開遠一點, 平一點
雖然SPY 接貨都不是大問題
不過留CASH 做SP 感覺爽快一點






2020年5月上旬期權倉

2020年5月上旬期權倉

本來是一個月一次的期權倉
因為今個月太繁忙,
交易太多
決定半個月就出一次先

5月一開始, 就先平左2張本來5月到期既期權, 係大跌巿前開的
一開波就蝕錢, 所以5月要努力D

今個月開始,
SP 權金只要跌至0.05 ~ 0.10, 就會先平倉, 再開另一張
有時星期四或星期五開下星期五
到下星期一, 二升巿就先平倉, 再開星期五
發覺同一筆錢可以賺2次錢
感覺更爽

另外, 上星期接左SPY 後
做了LP + SC 以防止跌巿
但今日美股大升
SC 今日到期就要交貨了, 賺少左幾蚊美金
太可惜了


Wednesday, May 6, 2020

IB 實用教學 -- 哪一個IB 的巿場數據值得訂閱??

IB 實用教學 -- 哪一個IB 的巿場數據值得訂閱??

有用開IB 就知道
IB 既股票價格並唔係即時,
大約有15分鐘DELAY,
另外, 亦唔包期權報價
全部要另外收費
(佣金平, 利息又低, 係要有其他地方賺下錢)

想要知即時價格, 係買賣個位有個綠色圓圈剪咀,
CLICK 一卜就會有即時價格
收費係美股0.01 美金, 其他0.03美金


"

快照數據與延時數據

默認情況下,使用者會收到免費的延時市場數據。如有需要,使用者可按下方表格所列價格訂閱實時更新市場數據。訂閱生效後,延時市場數據便將會更換為實時報價。 此外,不需要實時更新報價的客戶也可以請求來自全球多個交易所的快照數據。此請求將提供產品的靜態報價。美國掛牌股票每條報價請求費用為0.01美元,所有其它產品每條報價請求費用為0.03美元。為表誠意,我們對賬戶每月最先產生的1美元快照報價免費。"




除左SNAPSHOT 巿場快照之外,
仲可以訂閱不同國家, 不同MARKET 既巿場數據

咁係IB 咁多巿場數據之中, 邊D 值得訂呢

以下呢條LINK, 就係IB 可以訂既巿場數據
https://www.interactivebrokers.com.hk/cn/index.php?f=14313


訂閱數據都有最低要求, 不過開得IB, 應該唔會達唔到要求掛



回到正題, IB 有咩巿場數據可以訂閱呢


首先, 係免費的外匯數據
當你的IB 開啟左外匯兌換, 就可以免費訂閱外匯資料


之後,
如果你有買賣美股, 或者美股期權
就應該要訂閱美股和期權擴展實時更新數據組,
普通人只要4.5美元就OK

買賣債券, 最好訂閱債券評級, 只係1美金,

而最下方的共同基金和債券實時數據係免費的
當然都先訂閱




若有買賣英國股票
可考慮訂閱倫敦證券所既國際定單頂端和英國定單頂端
不過我自己每月買賣數量唔多,
只係SET 好價等入OR 等賣
所以無訂閱

英股期權既數據要訂閱洲際交易所期貨歐盟-金融產品
不過要120.75 美元
所以我自己都無訂
要的時候就按實時CHECK 一下價格,
或者以DELAY PRICE SET 中間價


香港

我記得以前, 香港股票, 期權既訂閱費用是48 HKD, 什麼時候加到130??
值唔值得訂閱就睇你每月有幾多交易,
如果交易只係十次八次, 那按SNAP SHOT 就好了,
不用付月費


關於SNAP SHOT

買賣股票其實我自己比較少用SNAP SHOT
我通常一早SET 定買價等到價入
所以SNAP SHOT 用處不大

反而期權會有用SNAP SHOT, 尤其美股都做短線的
不是即時成交, 權金又會變動,
在IB 睇到既價錢係15分鐘前, 對於即日, 隔日既期權, 15分鐘可以有幾仙既變動,
而權金本身只有不足1美金, 幾仙己經可以導致成交失敗

通常我做美股SP, 會先用買賣價既中間價落盤
多數一SUBMIT 就成交到 (權金價如果升左, SET 左都會幫你以高D 既價成交)
如果成交唔到, 有時會用SNAP SHOT 望下即時價格, 睇下係咪權金價跌左好多
跌好多就要諗下仲做唔做, 定做其他價位了

SNAP SHOT 都有封頂價
不過, 正常人好難去到封頂價吧
好似美股, 封頂費係150,
以0.01 一次計, 要用15000 次





巿場數據介紹完結了,
你地又訂閱左邊幾個呢?

Tuesday, May 5, 2020

2020年4月期權倉

2020年4月期權倉

乘住美股4月回升
4月既美股期權回報不錯
不過4月最後一日做的SPY 284,
今日應該要接貨了

暫時現價281.45
差3蚊美金

接左貨之後, 睇下明天巿況如何

我對美股後巿仍然觀望,
唔敢入太多貨住
擔心仲會跌

如果接貨後明天跌,
咁我應該會做SC + LP

如果明天升,
咁我應該會KEEP 一陣, 升多幾蚊放左佢
短期內都唔想有太重倉
食下權金咪算囉