期權保倉策略

期權保倉策略

話說, 上星期SP 283接了SPY 後
同一時間做了SC 287 & LP 270, 5月18到期
兩者權金相若
這樣做, 是避免SPY 大跌, 因為接貨後一天, SPY 再跌到279
不過, 即等同同時鎖定了利潤
是對大巿不敢樂觀既做法

策略是這樣的,
SC 287 & LP 270, 5月18到期

CASE 1: 若SPY 到5月18比270 更低, 如265
這時候,
SC 的權金可以淨袋
LP 的權金會升到超過5蚊 (270-265 + 時間值)
SPY 的股價蝕了18 (283-265)
這樣的話, 一來一回, 蝕的錢就變得有限, 因為只要SPY 跌, LP 的權金會跟著升,
鎖定的蝕錢的總金額

CASE 2: 若SPY 到5月18, 在270 和287 之間
SC 的權金淨袋
LP 的權金, 正常變癈紙
SPY 的股價沒有大跌, 也沒有升, 只有帳面有限的升跌

CASE 3: 若SPY 到5月18升穿287, 如現在293
SC 的權金會升, (大約是當時股價 - 287 + 時間值, 現價約8元)
LP 的權金會跌到非常低
SPY 的股價升到293, 帳面升左10, 不過因為有SC 的關係,
如果賣出SC, 要貼8元, 計埋之前權金都唔抵
所以我會由得SC 在287 出貨
只賺了中間差價4元 (287 - 283)

按我這個做法
在跌巿時可以確保不會輸大錢
但升巿時, 就變相賺少左

要不要這樣做,
主要睇對後巿看法

4月尾接過一次284
上星期接過一次283,
似乎暫時SPY 每次上到29X 都會回一回
所以明天若SPY 出了貨 (正常都會出貨架啦)
再開SPY 都要小心一點

若SPY 跌就要先平倉, 再開遠一點, 平一點
雖然SPY 接貨都不是大問題
不過留CASH 做SP 感覺爽快一點

2020年5月上旬期權倉

2020年5月上旬期權倉

本來是一個月一次的期權倉
因為今個月太繁忙,
交易太多
決定半個月就出一次先

5月一開始, 就先平左2張本來5月到期既期權, 係大跌巿前開的
一開波就蝕錢, 所以5月要努力D

今個月開始,
SP 權金只要跌至0.05 ~ 0.10, 就會先平倉, 再開另一張
有時星期四或星期五開下星期五
到下星期一, 二升巿就先平倉, 再開星期五
發覺同一筆錢可以賺2次錢
感覺更爽

另外, 上星期接左SPY 後
做了LP + SC 以防止跌巿
但今日美股大升
SC 今日到期就要交貨了, 賺少左幾蚊美金
太可惜了

2020年4月期權倉

2020年4月期權倉

乘住美股4月回升
4月既美股期權回報不錯
不過4月最後一日做的SPY 284,
今日應該要接貨了

暫時現價281.45
差3蚊美金

接左貨之後, 睇下明天巿況如何

我對美股後巿仍然觀望,
唔敢入太多貨住
擔心仲會跌

如果接貨後明天跌,
咁我應該會做SC + LP

如果明天升,
咁我應該會KEEP 一陣, 升多幾蚊放左佢
短期內都唔想有太重倉
食下權金咪算囉

IB 實用指南 -- 如何在手機APP 買賣期權

IB 實用指南 -- 如何在手機APP 買賣期權

一開頭, 我多數用電腦版TWS 去做買賣, 包括期權
不過用得耐, 覺得電腦版雖然資料多D, 但都係嫌佢有D 慢
我去年己經因為開IB 慢換左部電腦
但期權買賣時, 權金價格每分每秒都在變動
有時明明見價OK
SUBMIT 完個價又跌返
仲試過按完SUBMIT 佢只係轉藍燈, 無轉綠
以為佢有咩問題
但又收到EMAIL 話成交左

之後轉用電話做期權買賣
覺得順好多
己經好少開電腦版


這篇就是教大家如何在電話APP 內買賣期權
通常我都做SP (SHORT PUT) 多
即SELL PUT

首先, 如果諗住做SPY 既SP
係APPS 既Watch List 內睇下SP 今日咩價位
升定跌, 如果你每星期都做開, 大約會知每日升跌大約幾多% 既範圍內,

Click 一下SPY 就會入去SPY 既畫面,

可以CHECK 返過去股價, 今日高位低位

買賣價等等資料

想做期權, 就係畫面上方揀OPTIONS

之後就會去到期權既界面

最右上角那三條BAR 係可以揀期權既STRIKE PRICE, 期權到期日

因為用電話都頗快, 所以STRIKE PRICE 我揀ALL, 

到期日揀MAX

如果唔住做咁遠, 其實揀半年到一年己經夠

由下圖可以睇到期權基本資料

最上方, 現在做緊邊隻股, 

千萬咪買錯

之後向下睇, 

左邊係正股現在多少錢, 今日升跌多少

右邊係今日高低位

如果做短期期權, 今日升跌都好影響權金價

再下面係到期日, 由左至右係每一個到期日, 

好似SPY 咁, 

下一個到期日係4月29

之後到星期五既5月1日

再之後係下星期一既5月4日

可以一頭向右拉, 揀自己喜歡既到期日

之後就到權金表

左邊係CALL 既價, 

右邊係PUT 既價, 

中間就係STRIKE PRICE

因為現價 (CAP 圖時) 係286

所以圖中會分左顏色, PRICE IN (價內 係淺灰)

PRICE OUT (價外, 係白色)

每個STRIKE PRICE 都分為BID PRICE 同ASK PRICE

美股, 尤其SPY 既買賣差價好細

都係幾分錢之間

通常中間價都可以成交到

下圖係OPTION 既SETTING, 即上圖右上角那三條BAR
可以揀一次出多少STRIKE PRICE, 幾長既TIME PERIOD

好似今日現價286, 我想做5月1既SP 276, 買賣價係0.94 & 0.95,
CLICK 一下276 PUT 那邊,
再CLICK SELL

就會去到買賣價既畫面
睇清楚股票NO
到期日
STRIKE PRICE
當時既買賣差價 (IB 有15分鐘DELAY, 想準D, 可以CLICK 右邊SNAPSHOT, 會有即時價格, 收費係每次0.01 美金)

全部資料CHECK 好晒,
就拉落去下方落ORDER 既位置
揀要落ORDER 既數量
美股期權, Quantity 1 即100 股
Quantity 2 即200 股

揀價錢, 通常揀中間價都可以成交到
如果係短期, 通常係揀DAY, 因為一日個權金價就會差好遠,
好少會GTC

無問題, 就可以CLICK REVIEW
睇到成交的話, 金額係美金188
扣埋佣金, 實際落袋大約係186 左右

再下面, 係影響你既MARGIN 金額
一開單既MARGIN 金額會加大HKD 53435
而MAINTAIN MARGIN 就係HKD 48577

所有野都CHECK 過無問題, 就可以SUBMIT 了

做SP 之前,
記得計清楚萬一要接貨, 成本是多少,
有無足夠既錢去接貨

好似以上例子
SPY 5月1 既SP, 276, 2手
接貨價係276 X 200 美金, 即USD 55200
換返HKD, 即大約43 萬
計過夠錢接先做好SP 呀

密食當三番之-- 美股期權大作戰

密食當三番之-- 美股期權大作戰

雖然二三月時因為遠期SP 蝕左唔少錢
不過唔代表SP 不能賺下零用錢

檢討過失
首先, 遠期SP 一定要先SET 好止蝕
期權金升左20% 要立即止蝕,
不過呢, 我覺得短期內都唔好玩遠期SP 住
因為呢排股價仲係好波動

其次, 遠期SP 真的不能做太多
當巿場波動時, 即使本身夠錢接貨,
但當股價跌時, 只能眼白白睇住權金飛升
不是忍痛斬倉, 就只能慢慢捱到期

痛定思痛
都係玩返短期SP
一個月的港股和英權係呢個咁波動既巿況都嫌長
SPY 逢一三五都有得結算,
比較容易估到升跌

現在通常做即日或隔日期權,
即美股開巿做即日期權, 或星期二做星期三既隔日結算

開巿前先看看PRE MARKET 咩價位
而且要避免開巿後個半小時內做SP,
因為如果當日急升急跌, 通常頭一個半小時係最高或最低, 之後就會回調
當然啦, 如果急跌時做SP 價就會比較好, 所以要睇定D
目標價通常係當日最低價時再低10蚊
即275 做265,
一日跌10蚊機會比較細,
就算接, 跌10蚊後升少少放返出去, OR 再做SC 比較易
咁既巿況, 情願安安全全袋下錢好D

雖然我覺得SPY 遲早會升返上去
不過短期內仍然波動, 我暫時仲未覺得美股會就咁樣牛巿返上去
所以唔想接貨住
如果接左, 也沒什麼, 應該會做返SC 出去
隔一袋返少少錢幫補下都好嘛